.jpg)
Οι δείκτες κερδοφορίας είναι βασικοί δείκτες της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει κέρδη σε σύγκριση με τα έξοδά της και άλλα κόστη κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου. Αυτοί οι δείκτες δίνουν πληροφορίες για το πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τους πόρους της για να παράγει κέρδη και να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους της.
Ορισμένοι από τους πιο συνηθισμένους δείκτες κερδοφορίας είναι το μικτό περιθώριο κέρδους, περιθώριο λειτουργικού κέρδους, περιθώριο καθαρού κέρδους, απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) και απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE).
Πρώτον, έχουμε το μικτό περιθώριο κέρδους. Αυτή η αναλογία υπολογίζεται αφαιρώντας το κόστος πωληθέντων αγαθών από τα συνολικά έσοδα και στη συνέχεια διαιρώντας το αποτέλεσμα με τα συνολικά έσοδα. Συνήθως εκφράζεται ως ποσοστό. Το μικτό περιθώριο κέρδους δείχνει πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία παράγει τα αγαθά ή τις υπηρεσίες της. Ένα υψηλότερο περιθώριο μικτού κέρδους υποδηλώνει ότι μια εταιρεία διατηρεί ένα καλό μέρος των εσόδων ως μικτό κέρδος, το οποίο μπορεί να καλύψει λειτουργικά έξοδα και άλλα κόστη.
Στη συνέχεια, έχουμε το περιθώριο λειτουργικού κέρδους. Ο λόγος αυτός υπολογίζεται διαιρώντας τα λειτουργικά έσοδα (ή λειτουργικά κέρδη) με τα συνολικά έσοδα. Τα λειτουργικά έσοδα προέρχονται από την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων, όπως μισθοί, αποσβέσεις και ενοίκια, από το μικτό κέρδος. Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους δείχνει το ποσοστό των εσόδων που απομένει μετά την κάλυψη όλων των λειτουργικών εξόδων. Μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται αποτελεσματικά τις τακτικές επιχειρηματικές της δραστηριότητες.
Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι ένας άλλος κρίσιμος δείκτης κερδοφορίας. Υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα με τα συνολικά έσοδα. Το καθαρό εισόδημα είναι το ποσό που απομένει μετά την αφαίρεση όλων των εξόδων, συμπεριλαμβανομένων των φόρων και των τόκων, από τα συνολικά έσοδα. Το περιθώριο καθαρού κέρδους δείχνει το ποσοστό των εσόδων που παραμένει ως κέρδος μετά την πληρωμή όλων των εξόδων. Παρέχει μια ολοκληρωμένη εικόνα της συνολικής κερδοφορίας μιας εταιρείας.
Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας άλλος σημαντικός δείκτης κερδοφορίας. Υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα με το σύνολο του ενεργητικού. Το ROA μετρά πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να δημιουργήσει κέρδη. Ένα υψηλότερο ROA υποδηλώνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία πιο αποτελεσματικά για να παράγει κέρδη. Αυτή η αναλογία είναι χρήσιμη για τη σύγκριση των επιδόσεων των εταιρειών του ίδιου κλάδου.
Τέλος, έχουμε απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE). Το ROE υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα με τα ίδια κεφάλαια. Αυτός ο δείκτης μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει κέρδος από τις επενδύσεις των μετόχων της. Ένα υψηλότερο ROE υποδηλώνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τη μετοχική της βάση για να δημιουργήσει κέρδη. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το ROE για να αξιολογήσουν την κερδοφορία και την αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας στη δημιουργία αποδόσεων για τους μετόχους της.
Η ανάλυση των δεικτών κερδοφορίας είναι απαραίτητη για διάφορα ενδιαφερόμενα μέρη. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτούς τους δείκτες για να αξιολογήσουν την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας και να τη συγκρίνουν με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου. Οι υψηλότεροι δείκτες κερδοφορίας συνήθως προσελκύουν περισσότερους επενδυτές, καθώς δείχνουν ότι η εταιρεία παράγει καλές αποδόσεις από τις επενδύσεις της.
Η διοίκηση βασίζεται επίσης σε δείκτες κερδοφορίας για τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων. Αναλύοντας αυτούς τους δείκτες, οι διευθυντές μπορούν να εντοπίσουν τομείς στους οποίους η εταιρεία αποδίδει καλά και τομείς που χρειάζονται βελτίωση. Για παράδειγμα, εάν το λειτουργικό περιθώριο κέρδους μειώνεται, η διοίκηση μπορεί να εξετάσει τη μείωση του λειτουργικού κόστους ή την αύξηση των εσόδων για τη βελτίωση της κερδοφορίας.
Οι πιστωτές και οι δανειστές χρησιμοποιούν δείκτες κερδοφορίας για να αξιολογήσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει επαρκή κέρδη για την αποπληρωμή δανείων και τόκων. Οι υψηλότεροι δείκτες κερδοφορίας υποδηλώνουν ότι η εταιρεία είναι πιο πιθανό να εκπληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις, γεγονός που μειώνει τον κίνδυνο για τους πιστωτές.
Γιώργος Εγγλεζάκης
CEO Plan Of Business Accounting Services and Seminars